마이크로소프트(MSFT) - 2022년 1분기 실적분석

 

안녕하세요. 유월입니다. 

코카콜라에 이어 마이크로소프트가 실적을 발표했습니다. 마이크로소프트의 성장은 아주 튼튼한 것을 재확인한 실적 발표였다고 생각합니다.

 

실적 하이라이트

 

• 매출 : $49.4B (YoY 18% 상승)
• 영업이익 : $20.4B (YoY 19% 상승)
  영업이익률 : 41.3%
• 순이익 : $16.7B (YoY 8% 상승 - GAAP, 13% 상승 - Non-GAAP)
• EPS : $2.22 (YoY 9% 상승 - GAAP, 14% 상승 - Non-GAAP)

 

사업부별 실적

 

Productivity and Business Processes (PBP)

주요 제품 : 오피스, 다이나믹스, 링크드인 등

 

오피스 커머셜 : 매출 12% 증가 (오피스 365 매출 17% 증가)

오피스 컨슈머 :매출 11% 증가 (구독자 5840만명)

링크드인 매출 : 34% 증가

 

총 매출 : $15.789B

영업 이익 : $7.184B

영업 이익률 : 45.5%

 

Intelligent Cloud (IC)

주요 제품 : Azure (클라우드)

 

서버 및 클라우드 서비스 : 매출 29% 증가 (Azure 및 클라우드 서비스 매출 46% 증가)

 

총 매출 : $19.051B

영업 이익 : $8.281B

영업 이익률 : 43.4%

 

 

More Personal Computing (MPC)

주요 제품 : 윈도우, 장비, Xbox, 검색 및 광고(Bing) 등

 

윈도우 OEM : 매출 11% 증가

윈도우 커머셜 및 클라우드 서비스 : 매출 14% 증가

XBOX 컨텐스 및 서비스 : 매출 4% 증가 

검색 및 광고 : 매출 23% 증가

 

총 매출 : $14.520B

영업 이익 : $4.899B

영업 이익률 : 33.7%

 

향후 가이던스

 

다음 분기 예상치

• PBP 사업부 매출
  $16.65B ~ $16.9B (최대 약 7% 성장)
  
  
• IC 사업부
  $21.1B ~ $21.35B (최대 약 12% 성장)
  
  
• MPC 사업부
  $14.65B ~ $14.95B (최대 약 2.7% 성장)
  
  
• 매출원가
  $16.6B ~ $16.8B
  
  
• 영업비용
  $14.8B ~ $14.9B

 

 

마무리

 

매번 마이크로소프트 실적발표마다 말하는거 같은데, 클라우드의 전환은 코로나와 연관이 없습니다. 패러다임의 전환입니다. 다만 코로나가 그 전환을 더 촉진시킨 것이죠. 클라우드 분야가 수 많은 기술 트렌드 중에 이익을 내면서 성장하는 몇 안되는 분야라고 생각합니다.

 

이제 대부분의 시장참여자가 규모의 경제를 이룩했고 모두가 함께 성장하고 있는 평화적인 기간이죠. 이렇게 잘 성장하고 있는 시간에 클라우드에 투자를 하지 않는 것은 좋지 않은 판단이라고 생각합니다. 

 

그리고 앞으로 경제 불황이 온다는데 클라우드 사업이 어렵지 않을까?라고 말하시는데 기업들이 그럼에도 불구하고 클라우드로 넘어가는 이유는 이 전환이 더 비용을 절감할 수 있는 방법임을 알아야 합니다.

 

앞으로 전기차나 AI 등 새로운 신기술이 흑자와 성장을 이끌어내겠지만, 적어도 지금 흑자와 성장을 선두하는 산업은 클라우드라고 생각합니다.