디즈니(DIS) - 2021년 2분기 실적 분석

안녕하세요. 유월입니다.

 

오늘은 디즈니의 2분기 실적발표에 대한 글을 써보려고 합니다. 이번에 글을 쓰면서 느끼는데 디즈니는 지금까지 썼던 다른 기업들의 실적발표 문서들보다 좀 가독성이 안좋은 것 같습니다. 글을 쓰기위해 필요한 정보를 뽑아내는데 애를 좀 먹은 느낌이 듭니다. 그래서 어떤 출처는 디즈니 실적발표 내용에서 가져왔고, 어떤 내용은 야후 파이낸스에서 가져왔습니다. 출처는 자료마다 남기도록 할께요.

 

※ 기준이 언급되지 않은 상승은 모두 전년 동기 대비 상승률입니다.

 

전체 실적 정리

 

전체 매출 : $17B (약 44.5% 상승)

 

영업이익 : $2.382B (약 2배 상승 : 팬데믹 여파)

 

출처 : 야후 파이낸스

 

 

 

 

사업부 별 실적

◎ 미디어/엔터 사업부

전체 매출 : $12.681B (약 18% 상승)

전체 영업이익 : $2.026B (약 32% 하락)

 

---  사업부 상세  ---

-매출- 

Linear Networks : $6,956B (약 16% 상승)

스트리밍 :  $4,256B (약 57% 상승)

컨텐츠 판매 및 라이센스 등 : $1,681B (약 23% 하락)

 

-영업이익-

Linear Networks : $2,187B (약 33% 감소)

스트리밍 : - $293M (약 53% 상승)

컨텐츠 판매 및 라이센스 등 : $132M (약 58% 하락)

 

Linear Networks 사업의 경우 미국내 매출은 13% 정도 증가가 했으나, 영업이익은 37% 감소했습니다. 그리고 글로벌 매출은 29% 상승을 했으나, 영업이익이 23% 감소했습니다.

스트리밍의 경우, Hulu의 구독자 매출 성장과 높아진 광고 매출로 높아진 방송 제작비를 상쇄했습니다. 디즈니+ 또한 높은 제작비와 마켓팅 그리고 기술투자 비용을 구독 매출과 프리미어 서비스 매출로 상쇄했습니다. 디즈니+는 아직도 구독자는 성장세에 있으며 곧 다른 국가에서 새로 런칭할 예정입니다.

 

※ 스트리밍 구독자 현황

디즈니+ : 1억 1600만 (약 2배 상승)

ESPN+ : 1490만 (약 75% 상승)

Hulu : 4280만 (약 21% 상승)

 

◎ 테마파크 사업부

매출 : $4.341B (약 4배 상승)

영업이익 : $356M (흑자전환)

 

---  사업부 상세  ---

 

-매출- 

테마파크(미국) : $2,656B (약 13배 상승)

테마파크(해외) : $526M (약 4배 상승)

상품판매 : $1,159B (약 57% 상승)

 

-영업이익-

테마파크(미국) : $2M (흑자전환)

테마파크(해외) : - $210M (52% 상승)

상품판매 : 564M (약 4-5배 상승)

 

출처 : 디즈니

 

 

 

현금흐름표

 

디즈니에서 공개한 현금흐름표는 지난 3개월 간의 현금흐름표가 없고, 9개월간의 현금흐름표가 있어서 부득이하게 인베스팅 닷컴에서 가져와 사용했습니다.

출처 인베스트 닷컴

이 현금흐름표에 크게 덧붙힐 말은 없는 것 같습니다. 영업현금흐름은 약 $2.28B 전분기 대비 2배로 늘었습니다. 그리고 지난 4분기동안 계속해서 영업현금흐림이 호전되고 있는 것을 알 수 있습니다. 디즈니+의 확대가 계속되고 테마파크의 매출이 정상화되면 추가적으로 영업현금흐름은 더 상승할 것으로 보입니다.

 

그 외 정보

● 디즈니+ 구독자 추이 및 런칭 예정 국가

출처 : 삼성증권

 

● 디즈니 영화 라인업

출처 : 삼성증권